楽天社債は危険？損をしないための最新リスクや投資するメリット・他社債との利回り比較を解説

楽天社債の危険性について調べている方は、おそらく「利回りは高そうだけど、本当に大丈夫なのか」と不安を感じている方も多いはずです。

楽天社債は、銀行預金よりも利息が多くもらえる一方で、元本が保証されている商品ではありません。特に楽天グループによるモバイル事業への多額の投資は、財務状況を不安視する一因となっています。

ただ、危険と聞くだけで避けてしまうのは少し早いかもしれません。社債にはリスクがある分、メリットも存在します。

当記事では、楽天社債の仕組みや注意点を一つずつ整理しながら、自分に合った投資なのかを適切に判断できるよう解説していくのでぜひ参考にしてください。

楽天社債は危険なのか？基本情報を徹底解説

まずは楽天社債は危険なのか？について基本情報を徹底解説します。

楽天社債の主な特徴と種類

楽天社債の主な特徴は以下の通りです。

楽天社債は、預金より高い利回りを期待できる一方、元本保証がなく信用リスクを気にする人が一定数いるのは知っておくべき特徴です。

途中解約は原則不可で、満期保有が前提のため資金が一定期間拘束されます。

円建てと米ドル建てがあり、利回りだけでなく為替を含むリスクを考えて選ぶ必要があるでしょう。

第25回無担保社債の概要（2025年8月発行・完売済）

年2％を超える利率は、銀行預金と比べるとかなり高水準といえるでしょう。

期間も約3年と長すぎず、資金を固定する期間としては良いラインです。

一方で無担保社債である以上、発行体の信用力に依存する点は変わりません。

格付けはA-と一定の評価はありますが、安心しきれる商品ではなく、条件を理解したうえで選ぶ社債だったといえます。

利率	年2.336%
期間	約3年
最低購入金額	100万円
格付け	日本格付研究所（JCR）…A-（安定的）

米ドル建て社債の最新情報

米ドル建ての社債は円建てより圧倒的に金利が高いですが、為替のリスクに注意しましょう。

銘柄	発行年月日	年限	利率	発行額
米ドル建ノンコール ５年永久劣後特約付 社債	2024年 12月13日	ノンコール5年	5.207%	550百万米ドル
2029年4月満期ドル建無担保社債	2024年 4月10日	5年	6.0393%	2,000百万米ドル
2027年2月満期ドル建無担保社債	2024年2月6日	3年	7.21712%	1,800百万米ドル

楽天グループとはどんな企業？

楽天グループとはどんな企業なのかについて解説します。

わかりやすく解説しますのでぜひ参考にしてください。

楽天グループの事業構成

楽天グループは、インターネットを軸に幅広い事業を展開する日本の大手企業です。

主力は楽天市場に代表されるEC事業ですが、ネットショッピングに限定されるわけではありません。

楽天カード、楽天銀行、楽天証券などの金融事業は安定した収益源となっており、グループ全体の利益を支えています。

加えて、プロ野球球団の運営やデジタルコンテンツなど、様々なサービスも数多く展開。

一方で、近年はモバイル事業への投資が大きく、ここが収益構造の中で課題となっています。

金融とECで稼ぎ、モバイルで攻めている。攻守のバランスが楽天グループの特徴だといえるでしょう。

モバイル事業への巨額投資と財務状況

楽天のモバイル事業は、参入から現在に至るまで巨額投資が続き、財務への影響も大きい状態です。

2019年の本格参入以降、基地局整備や設備投資に多額の資金を投じてきたので、当初は営業損失が続き、赤字が財務を圧迫していました。

しかし、最新の2025年度第3四半期決算を見ると、モバイル部門の損失は縮小しています。

たとえば楽天モバイル単体の売上は952億円まで伸び、営業損失は前年から改善。

また、EBITDA（利払前・税引前・償却前利益）は黒字化の局面に入り、通期での黒字化を目指す状況です。

契約回線数は2025年11月時点で950万回線に到達、年内に1000万回線を目指す計画も明らかになっています。

グループ全体では連結売上が1兆7,876億円と増収基調で、営業利益が6年ぶりに黒字化したのですが、最終利益では大幅な赤字。

こうした格付けや利回りの水準は、楽天社債の信用リスクを判断するうえでも重要なポイントです。

楽天社債は本当に大丈夫？７つのリスクを検証

楽天社債は本当に大丈夫なのか７つのリスクを検証します。

それぞれのリスクについてわかりやすく解説します。

楽天社債のリスク①モバイル事業の赤字による財務圧迫

楽天社債でまず意識しておきたいのが、モバイル事業の赤字が続いている点です。

楽天グループは2019年に携帯事業へ本格参入し、基地局整備やシステム構築に巨額の投資を行ってきました。

結果、楽天モバイルは長期間にわたり赤字が続き、グループ全体の財務を押し下げてきたのが実情です。

足元では契約数の増加により赤字幅は縮小していますが、完全な黒字化には至っていません。

社債の利息や元本は会社の資金から支払われます。

モバイル事業の改善が遅れれば、事業コストがが社債の信用力に影響する可能性は無視できないリスクだといえるでしょう。

楽天社債のリスク②投機的格付けによる信用リスクが高い

楽天社債のもう一つの注意点は、信用力に対する市場の評価が決して楽観視できない現状です。

楽天グループは日本格付研究所ではA-と一定の評価を受けていますが、モバイル事業の先行投資が重く、将来性に不安を持つ投資家も少なくありません。

市場の警戒感が反映された結果、社債の利回りは同格付け帯の企業と比べて高めに設定される傾向があります。

銘柄	格付け（JCR)	発行年月日	年限	利率	発行額
楽天グループ （第25回無担保社債）	A－	2025年 8月4日	3年	2.336％	1,300億円
イオン株式会社 第28回無担保社債 (社債間限定同順位特約付)	A－	2025年9月17日	7年	2.025％	600億円
SBIホールディングス株式会社 第43回無担保社債 (社債間限定同順位特約付)	A－	2025年6月17日	4年	1.885％	1,700億円

裏を返せば、信用リスクを上乗せして利息を払っている状態を指します。

格付けだけを見て安心するのではなく、なぜ高い利回りが提示されているのか、背景まで考える必要があります。

楽天社債のリスク③今後5年で1.2兆円の償還ラッシュ

楽天社債で見落とされがちなのが、今後数年に集中する社債の償還スケジュールです。

楽天グループは、これまでモバイル事業の資金調達を目的に社債を多く発行してきました。

結果、今後5年ほどの間に、合計で約1.2兆円規模の社債償還を迎えるとされています。

償還が直ちに問題になるわけではありませんが、まとまった資金を継続的に確保する必要がある点は事実です。

業績が想定どおり回復しなければ、新たな社債の発行や借り換えに頼る場面も出てきます。

償還が重なる時期の財務余力は、楽天社債の信用力を見極めるうえで重要な判断材料となります。

こうした特定の財務課題に左右されない運用を求めるなら、多角的な投資戦略を持つヘッジファンドもおすすめです。企業融資や成長事業への分散でリスクを抑えつつ、着実な収益（利回り10%以上）を狙う手法を比較検討してみてください。

楽天社債のリスク④市場環境の変化による価格下落リスク

楽天社債には、市場環境の変化によって価格が下がるリスクもあります。

社債は満期まで持てば額面で償還されますが、途中で売却する場合は元本割れのリスクを念頭に置いてください。

金利が上昇する局面では、すでに発行されている利率の低い社債は相対的に魅力が下がり、価格が下落しやすくなります。

楽天グループの信用力に変化がなくても、市場全体の金利動向や投資家心理によって評価は動くので、急な資金需要で途中売却を考えている人にとっては、金利上昇による価格変動が思わぬ損失につながる可能性があるのです。

満期まで保有できるかどうかを、事前にしっかり考えておくようにしてください。

楽天社債のリスク⑤米ドル建て社債には為替変動リスクがある

楽天社債の中でも、米ドル建て社債を選ぶ場合は為替の影響を避けて通れません。

利回りだけを見ると円建てより高く見えるため、お得に感じてしまいがちですが、実際の受取額は為替次第です。

たとえば利息や償還時に円高が進んでいれば、ドルベースでは増えていても、円に戻した瞬間に目減りするリスクが生じます。

楽天グループの信用力とは別のところで損益が動く点が、楽天社債の商品のややこしいところです。

為替は企業努力ではコントロールできません。

ドル建て社債は、為替の上下を含めて納得できる人向けの選択肢だと考えたほうが無難でしょう。

こうした外部環境の変動に左右されたくないなら、円建てで完結する「ハイクア・インターナショナル」がおすすめです。為替リスクを排除した事業融資型のため、為替動向を気にせず着実な利息収益を狙いたい投資家に向いています。

楽天社債のリスク⑥売却が困難で流動性リスクがある

楽天社債は、買ったあとにすぐ現金化できる商品ではありません。

株式のように毎日活発に取引されているわけではなく、途中で売ろうとしても、希望どおりの価格で売れないリスクを伴います

市場の状況によっては、買い手が見つからず、想定より大きく値下げしないと売却できない状況も想定されます。

楽天グループの業績に問題がなくても、社債の性質上、流動性は高くないです。

急にお金が必要になる可能性がある人にとっては、動かしにくさが大きなリスクになります。

楽天社債は、当面使う予定のない余裕資金での保有を前提とした商品です。

こうした流動性の低さを解消したいなら、ロックアップ期間がなく解約しやすいヘッジファンド「ハイクア・インターナショナル」がおすすめです。高利回りながら柔軟に資金を動かせるため、利便性と収益性の両立を求める投資家に適しています。

楽天社債のリスク⑦劣後債の特殊なリスク

楽天社債の中には、劣後債と呼ばれるタイプの商品もあります。

劣後債は、通常の社債よりもリスクが高い代わりに、利回りが高く設定されるのが特徴です。

注意すべき点は、万が一楽天グループの経営が大きく悪化した場合、利息や元本の支払い順位が一般の社債よりも後回しになる点。

会社に資金余力がない局面では、利息の支払いが停止されたり、条件が変更される可能性もあります。

見た目の利回りだけで選んでしまうと、仕組みを理解していないままリスクを負う事態を招きかねません。

劣後債は、楽天社債の中でも特に性質が違う商品だと認識したうえで検討する必要があります。

楽天社債に投資するメリット

楽天社債に投資するメリットもあります。

それぞれのポイントについてわかりやすく解説します。

メリット①銀行預金を大幅に上回る高利回り

楽天社債のメリットとして、やはり一番に挙げられるのは利回りの高さです。

銀行にお金を預けていても、利息がほとんど増えない現状に、物足りなさを感じる投資家は少なくありません。 こうした状況下で、楽天社債の金利は圧倒的に高い水準にあります。

決してうまい話ではなく、企業として資金を調達するために相応の条件を提示している結果です。 発行体は楽天グループであり、国債のような安全性は期待できない一方、リスクに見合う利息をリターンとして投資家に提供しています。

毎年決まったタイミングで利息が支払われるため、価格変動を気にせず、収入として受け取りやすい点も魅力です。

値上がりを狙う投資とは違い、利息をコツコツ受け取りたい人にとっては、選択肢の一つになりやすい商品だといえるでしょう。

こうした着実な利息収入を重視するなら、さらに高水準な利回り（10%以上）を追求できるヘッジファンドもおすすめです。社債同様に定期的な配当を狙いつつ、独自の戦略でより効率的なリターンを目指せるため、運用先の比較対象として検討する価値があるでしょう。

メリット②楽天モバイル無料特典（第25回社債）

第25回無担保社債では、利回りとは別に楽天モバイルの無料特典が付いた点も話題になりました。

一定期間楽天モバイルの通信料が実質無料になるので、すでに楽天モバイルを使っている人にとっては分かりやすいメリットだったと思います。

社債に投資しながら、毎月の通信費を抑えられる感覚に近く、数字では見えにくい実利がありました。

もちろん、特典だけを目的に社債を買うのは本末転倒です。

ただ、もともと楽天モバイルを使う予定があり、社債への投資も検討していた人にとっては、背中を押す材料になったのは確かでしょう。

通信料無料などの自社サービスと組み合わせた特典は、楽天グループならではの強みだといえます。

メリット③多様な事業ポートフォリオによる安定性

楽天社債を考えるとき、意外と見落とされがちなのが事業の分散です。

楽天社債に関しては、どうしてもモバイル事業の話ばかりが出てきますが、通信分野に留まる企業ではありません。

楽天市場をはじめ、カード、銀行、証券といった金融系の事業があり、ここは毎年しっかり利益を出しています。

モバイルで赤字が出ていても、他の事業がすぐに止まるわけではない構造です。

すべてを一本足で支えている企業と比べれば、急に資金繰りが行き詰まる可能性は低いと見られています。

こうした事業の広がりが、楽天社債の信用力を完全ではないにせよ、支えているのは確かです。

メリット④短期の償還で金利上昇リスクを抑制できる

楽天社債の中には、償還までの期間が比較的短い社債もあり、一つのメリットになります。

長期間資金が固定される債券は、償還までの期間に市場金利が上昇した場合、相対的に好条件な商品への乗り換えができず、機会損失が生じる要因となります。

短期の社債であれば、数年で資金が戻ってくるため、環境の変化に対応しやすくなります。

楽天グループの社債も、3年前後で償還されるケースがあり、長期拘束が不安な人にとって良い選択肢です。

金利が上がれば、将来的により条件の良い商品へ乗り換えもできます。

長く縛られない点は、見た目以上に大きなメリットになるでしょう。

実際に楽天社債を買うかの判断ポイント

実際に楽天社債を買うかの判断ポイントについて解説します。

楽天社債が向いているのはどんな人？

楽天社債が向いているのは、預金の延長のように考えず、きちんとリスクを理解したうえで利回りを取りにいける人です。

銀行に置いておくだけでは増えないと感じていて、多少の信用リスクがあっても、もう少し利息がほしいと考える人には選択肢になり得ます。

また、途中で売れない可能性があるため、当面使う予定のない余裕資金で運用する姿勢が不可欠です。

楽天グループの事業内容や財務状況に目を通し、万が一の可能性も受け入れられるかどうかが判断の分かれ目になります。

逆に、元本割れが少しでも不安な人や、すぐ現金化できないと困る人には、無理に選ぶ商品ではありません。

他社の社債と比較してみた

銘柄	格付け（JCR)	発行年月日	年限	利率	発行額
光通信 （第54回無担保社債）	A	2025年 11月6日	6年	2.656%	150億円
ソフトバンクグループ （第67回無担保社債）	A	2025年 12月8日	7年	3.98%	5,000億円
楽天グループ （第25回無担保社債）	A－	2025年 8月4日	3年	2.336%	1,300億円

3社を並べて見ると、楽天社債は年限が3年と短い点が特徴です。

ソフトバンクグループは高い利率が魅力な一方、7年の長期で価格変動や事業リスクを抱えます。

光通信は期間6年とソフトバンクグループに比べると短いです。

しかし利率はソフトバンクグループに比べると見劣りします。

個人向け社債利回りランキングについては、下記の記事も参考にしてください。

楽天社債を購入する方法

楽天社債を購入する方法について解説します。

楽天社債を購入できる証券会社一覧

楽天社債は、すべての証券会社で購入できるわけではありませんので、事前に取扱先の把握が大切です。

代表的なのが SBI証券 で、個人向け社債の取扱実績が多く、ネットから申込みまで完結できます。

楽天証券も主要な販売先の一つで、楽天会員であれば口座管理がしやすいです。

また、東海東京証券などの対面型証券会社でも取り扱いがあり、担当者から説明を受けながら検討したい人には向いています。

社債は先着順や抽選が多いため、複数の証券口座を用意しておくと選択肢が広がるでしょう。

購入時の最低投資金額と手数料

楽天社債を購入する際に、まず確認しておきたいのが最低投資金額と手数料です。

多くの楽天社債では、最低購入金額が100万円に設定されています。

株式のように少額から買える商品ではないため、ある程度まとまった資金が必要です。

手数料については、募集時に購入する場合、別途売買手数料がかからないケースが一般的です。

利率や条件は、あらかじめ手数料を織り込んだ形で設定されています。

ただし、途中で売却する場合は市場価格での売却となり、スプレッドや価格調整によって実質的なコスト発生もあるので注意が必要です。

楽天社債は、買って終わりではなく、条件を理解したうえで持つ商品だと考えておくと安心でしょう。

楽天社債のリスクが不安なら代替投資もおすすめ

楽天社債は利回りが魅力だけど、リスク面がどうしても気になる人に、別の選択肢として知っておいてほしいのが、高利回りのファンドです。

社債は発行体の信用力に大きく左右されます。

楽天社債も条件次第では悪くありませんが、モバイル事業の先行きや償還スケジュールを考えると、不安が残る人がいるのも自然な話です。

比較対象として検討されやすいのが、利回りを重視しつつ、値動きのブレが小さい運用です。

ハイクア・インターナショナルで年利12%固定の安定運用

ハイクア・インターナショナルは2023年に日本で設立されたヘッジファンドで、運用の中心はベトナムで事業を展開する日系企業 SAKUKO Vietnam への事業融資です。

投資家から集めた資金を企業に貸し付け、そこから生まれる利息収入を原資に配当を行う仕組みになっています。

利回りは年12％固定。

配当は年4回で、3月・6月・9月・12月に各3％ずつ支払われます。

たとえば500万円を投資した場合、3か月ごとに15万円、年間で60万円の配当を受け取るイメージです。

最低投資額は500万円からと、海外系ファンドの中では現実的な水準に設定されています。

利回りが成り立つ背景には、ベトナムの高金利環境があり、現地では銀行の貸出金利が10〜14％でも珍しくありません。

信用力のある企業にとっては、銀行以外から資金を調達する需要が十分に存在します。

SAKUKO Vietnamは、日本製品専門店やスイーツ店、ホテル事業を展開し、年商は約25億円規模。2026年にはUPCOM市場への上場も予定されており、事業基盤の点でも一定の評価ができるでしょう。

また、ハイクアは単利・複利を選べる点や、ロックアップがなく解約しやすい点も特徴です。

企業融資型のため、株式や社債のような価格変動リスクが小さく、収支の見通しを立てやすいのもメリット。

楽天社債を検討している方にとって、ハイクアは「どちらが正解か」ではなく、比較材料として一度並べて考える価値がある選択肢です。

利回りの高さだけでなく、仕組みやリスクの違いを理解したうえで、自分に合った運用先を選んでみてください。

\ まずは無料相談から /

公式サイト：https://hayqua-international.co.jp/

アクションは成長重視のヘッジファンド【年利17%実績】

楽天社債は条件としては悪くないけど、もっと成長寄りの運用も比較してみたい人に、もう一つの選択肢として知っておいてほしいのが、日本のヘッジファンドアクション合同会社です。

アクションの運用を担当しているのは、古橋弘光氏。

トレイダーズインベストメントの元代表で、CTA資格を保有し、商品先物や金融先物の分野で長年実務を積んできた人物です。

短期的な値動きに振り回されるのではなく、データと経験を軸にした判断がファンド運用の土台になっています。

また、戦略顧問として木内孝胤氏が参画している点も特徴です。

木内氏は三菱銀行や外資系証券会社での勤務経験を持ち、金融と政策の両面に精通した経歴を持っています。

アクションの運用は、3つの柱で構成されており、1つ目は、全体の約76%を占め、暗号資産担保融資や再生可能エネルギーなどへ分散する事業投資。

2つ目は、全体の約18%を保持し、短期貸付などを通じて機動的に資金効率の改善を図る余剰資金・ファイナンス。

3つ目は、全体の約6%を配分し、最新設備によるビットコインやイーサリアムのマイニングを行うWeb3事業です。

安定収益の中核となる事業投資から、成長領域であるマイニングまでを組み合わせ、市場環境に左右されにくい構造を意識しています。

さらに、国内ヘッジファンドとしては珍しく運用実績を積極的に公開しており、2024年度は年間で17％超の実績を記録しました。四半期毎レポートも開示されており、透明性の高さは安心材料の一つです。

最低投資額は500万円からで、公式サイトでは無料相談やオンライン面談にも対応しています。

まず話を聞いてから判断したい人にとって、比較検討しやすいファンドでしょう。

\ 前年度実績17.35% /

公式サイト：https://action-goudou.co.jp/

楽天社債に関するよくある質問

楽天社債について、よくある質問と回答をまとめました。

まとめ

楽天社債は、銀行預金を大きく上回る高金利が最大の魅力です。最新の動向では、楽天モバイルの契約数が1,000万回線を突破し、長年の課題だったモバイル事業の赤字幅も縮小するなど、経営の健全化に向けたポジティブな兆しが見えています。

しかし、2026年以降は合計で1兆円を超える社債の償還（返済）ラッシュが控えており、依然として楽観はできません。投資にあたっては、ECや金融事業の安定収益がモバイル事業をどこまで支えきれるかを見極める必要があります。

「高利回りは魅力的だが、元本保証がなく、一定期間の資金拘束がある」リスクを正しく理解し、生活に影響のない余裕資金の範囲内で活用するのが、賢い投資判断といえるでしょう。

また、債券の安定運用と比較検討したい選択肢として、より高い成長性や収益を追求するヘッジファンドという選択肢もあります。リスクの性質や期待リターンが異なるため、自身の投資目的に合わせて、これらをうまく組み合わせてみるのも一つの方法です。